ТЕКСТЫ КНИГ ПРИНАДЛЕЖАТ ИХ АВТОРАМ И РАЗМЕЩЕНЫ ДЛЯ ОЗНАКОМЛЕНИЯ
Глава 4 Торговля в течение дня – Введение — Плата за присутствие в
бизнесе
.
Глава 4 Торговля в течение дня – Введение — Плата за
присутствие в бизнесе
Дневной трейдер входит и выходит из торгов во время одной и
той же рыночной сессии, которая идет обычно шесть часов. Весьма краткосрочная
природа торговли в течение дня дает трейдеру свои преимущества и недостатки. К
преимуществам относятся: более низкий уровень требований и отсутствие риска
изменения за ночь настроения рынка. К недостаткам относятся: высокие
требования к усилиям и затратам времени трейдера, ограниченный уровень
потенциального дохода и обременительные расходы на частые трансакции.
Стоимость трансакций состоит из проскальзываний и
комиссионных. У трейдера может сложиться представление, что торговля ведется
по ценам, выдаваемым на монитор компьютера, но на самом деле он должен покупать
по цене предложения и продавать по цене спроса. Разрыв между спросом и
предложением становится существенной скрытой платой за присутствие в бизнесе.
Также нереалистичным подходом будет ожидание неизменного выполнения заказов на
остановку по цене, на которой сработала остановка. Комиссионные представляют
собой большие и более очевидные расходы. В то же время для компенсации этих
неизбежных расходов дневной трейдер ограничен очень небольшими доходами. Даже
по самому оптимистичному сценарию потенциальные доходы дневного трейдера
представляют собой только часть ценового диапазона, возникающего в течение
торгового дня.
Давайте предположим, что наш дневной трейдер платит $20 за
торговлю в качестве комиссионных, а спред между спросом и предложением
составляет $ 10 на покупке и $10 на продаже. Для того, чтобы трейдеру
завершить торговлю с совокупной прибылью $100, он должен быть достаточно
сообразительными, чтобы определить на ценовом графике движение в $ 140. С
другой стороны, когда выход принесет убыток всего в $140, трейдер потеряет
$180. Не нужна докторская степень, чтобы понять, что такое положение вещей не
является идеальным для бизнеса. На самом деле, даже при условии, что
профессионалы в биржевых залах будут прекрасными дисциплинированными
трейдерами, этого достаточно только для того, чтобы выжить. Вы даже не
представляете себе, насколько много таких профессионалов терпят неудачу, несмотря
на преимущества, даваемые присутствием в биржевых залах и минимальными расходами
на торговлю. Представьте, насколько невелики должны быть шансы на успех у
трейдера, работающего вне биржевого зала, и который сталкивается с вышеперечисленными
расходами.
Для достижения успеха дневной трейдер должен бороться за
максимизацию доходов от каждой операции, чтобы преодолеть огромные стоимости
трансакций. К сожалению, дневной трейдер обладает очень небольшим влиянием на
потенциальный доход, потому что диапазон движения цен в течение дня очень
сильно ограничивает максимальный доход от средней торговли. Ни один трейдер не
может обоснованно ожидать покупки точно на впадинах и продажи в точности на
пиках. Только очень хороший трейдер мог бы рассчитывать на то, что будет в состоянии
поймать треть ценового движения в течение дня. Значит, для того, чтобы получить
$180, общее изменение цены должно втрое превышать эту сумму, что составляет
$540. Сколько фьючерсных рынков дают дневной ценовой диапазон в $540 иди более?
Очень немногие. Сколько фьючерсных рынков могут принести $180 совокупных
потерь? Практически все.
Не забывайте, что трейдер, достаточно умный, чтобы найти
рынки с ценовыми колебаниями в $540, и достаточно ловкий, чтобы торговать на
них настолько правильно, чтобы получить $ 180, будет только безубыточным, пока
не добьется превосходства числа выигрышей над числом проигрышей. Для того,
чтобы делать деньги в течение продолжительного периода, дневной трейдер должен
иметь процент выигрышей намного больше 50 процентов, или он должен каким-то
образом догадаться, как сделать больше $ 180 на колебании цен в $540. (Или
лучше и то, и другое вместе.) Это также предполагает, что трейдер достаточно
умен и дисциплинирован, чтобы усмирить свои инстинкты и эмоции и аккуратно
ограничивать размер потерь.
.